A股代碼600295        A股簡稱    鄂爾多斯      編號：臨2019-034號

B股代碼900936        B股簡稱    鄂資B股

債券代碼143252        債券簡稱    17鄂資01

          內蒙古鄂爾多斯資源股份有限公司

    關于上海證券交易所對公司2018年年度報告的

            事后審核問詢函的回復公告

  本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

  內蒙古鄂爾多斯資源股份有限公司（以下簡稱“公司”）于2019年5月23日收到上海證券交易所下發的《關于對內蒙古鄂爾多斯資源股份有限公司2018年年度報告的事后審核問詢函》（上證公函【2019】0743號）（以下簡稱“問詢函”）。公司現就問詢函中的問題回復并公告如下：

    1、年報顯示，2018年度，公司實現營業收入238.58億元，同比增幅為7.82%；實現歸母凈利潤9.23億元，同比增幅為77.24%；實現扣非后歸母凈利潤8.60億元，同比增幅為52.39%。2018年末，公司應收票據及應收賬款余額為33.94億元，同比下降41.86%。應收票據中，銀行承兌匯票余額為13.23億元、商業承兌匯票余額為2.97億元。此外，請公司補充披露：（1）公司在營業收入、歸母凈利潤增長的同時，應收票據及應收賬款同比大幅下降的原因及合理性；（2）列示商業承兌匯票的具體情況，包括但不限于金額、期限、交易背景、交易對方等，并說明是否充分考慮應收票據的減值風險。

    【回復說明】

    （1）公司在營業收入、歸母凈利潤增長的同時，應收票據及應收賬款同比大幅下降的原因及合理性；

  公司2017年末與2018年末兩期對比應收賬款、應收票據變化如下：

                                                                    單位：萬元

  科目        分板塊    2018年12月31日  2017年12月31日  變動幅度（%）
應收票據      羊絨服裝            1,255.15          1,494.00      -15.99

                    電力冶金          160,763.53        363,516.70      -55.78

                      小計            162,018.68        365,010.70      -55.61

                    羊絨服裝            55,391.10          60,837.64        -8.95

      應收賬款      電力冶金          122,021.61        158,007.35      -22.77

                      小計            177,412.71        218,844.99      -18.93

      應收票據及    羊絨服裝            56,646.25          62,331.64        -9.12

      應收賬款      電力冶金          282,785.14        521,524.05      -45.78

                      合計            339,431.39        583,855.69      -41.86

        公司應收票據及應收賬款較同期下降41.86%，其中：應收票據較同期下降

    55.61%，應收賬款較同期下降18.93%。主要原因：一是公司電力冶金板塊作為

    國內硅鐵第一大供應商，隨著2018年市場回暖，在貨款結算方面具有相對優勢，

    相比同期應收賬款減少；二是隨著2018年下半年票據貼現利率降低，公司票據

    貼現量較同期增加，從而減少了票據存量。

        （2）列示商業承兌匯票的具體情況，包括但不限于金額、期限、交易背景、

    交易對方等，并說明是否充分考慮應收票據的減值風險。

        截至2018年12月31日，公司結存的商業承兌匯票明細

                                                                          單位：萬元

                                                                                截至5月
        客戶名稱          交易背景      金額        出票日        到期日    31日票據
                                                                                  狀態
河鋼股份有限公司            銷售硅鐵      700.00  2018-07-13    2019-01-13    已收款
河鋼股份有限公司            銷售硅鐵      200.00  2018-08-01    2019-02-01    已收款
河鋼股份有限公司            銷售硅鐵    2,000.00  2018-08-09    2019-02-09    已收款
河鋼股份有限公司            銷售硅鐵    1,100.00  2018-09-13    2019-03-13    已收款
河鋼股份有限公司            銷售硅鐵      500.00  2018-09-25    2019-03-25    已收款
河鋼股份有限公司            銷售硅鐵    1,300.00  2018-10-12    2019-04-12    已收款
河鋼股份有限公司            銷售硅鐵    2,000.00  2018-10-22    2019-04-22    已收款
河鋼股份有限公司            銷售硅鐵    1,090.00  2018-10-31    2019-04-30    已收款
河鋼股份有限公司            銷售硅鐵      900.00  2018-11-14    2019-05-14    已收款
河鋼股份有限公司            銷售硅鐵    1,900.00  2018-11-20    2019-05-20    已收款
河鋼集團有限公司            銷售硅錳    1,200.00  2018-07-06    2019-01-06    已收款
河鋼集團有限公司            銷售硅鐵    1,000.00  2018-09-05    2019-03-05    已收款
河鋼集團有限公司            銷售硅鐵      300.00  2018-08-01    2019-02-01    已收款
河鋼集團有限公司            銷售硅鐵      300.00  2018-08-03    2019-02-03    已收款
河鋼集團有限公司            銷售硅錳    1,000.00  2018-08-09    2019-02-09    已收款
河鋼集團有限公司            銷售硅錳        18.87  2018-09-13    2019-03-13    已收款

河鋼集團有限公司            銷售硅錳      500.00  2018-09-25    2019-03-25    已收款
河鋼集團有限公司            銷售硅錳    1,000.00  2018-10-12    2019-04-12    已收款
河鋼集團有限公司            銷售硅鐵      700.00  2018-10-29    2019-04-29    已收款
河鋼集團有限公司            銷售硅鐵      581.13  2018-11-14    2019-05-14    已收款
河鋼集團有限公司            銷售硅鐵      200.00  2018-11-21    2019-05-21    已收款
鄂爾多斯市雙海煤炭運銷有限  銷售精煤    10,621.98  2018-12-31    2019-06-30    未到期
公司

新興鑄管股份有限公司        銷售硅鐵        10.00  2018-09-12    2019-03-12    已收款
南通華新建工集團有限公司    銷售鋼材        56.30  2018-08-24    2019-02-22    已收款
南通華新建工集團有限公司    銷售鋼材      492.14  2018-08-28    2019-02-28    已收款
                合計                    29,670.42

        根據《企業會計準則第22號-金融工具的確認和計量》第四十條規定：當對

    金融資產預期未來現金流量具有不利影響的一項或多項事件發生時，該金融資產

    成為已發生信用減值的金融資產。金融資產已發生信用減值的證據包括下列可觀

    察信息：

        1）發行方或債務人發生重大財務困難；

        2）債務人違反合同，如償付利息或本金違約或逾期等；債權人出于與債務

    人財務困難有關的經濟或合同考慮，給予債務人在任何其他情況下都不會做出的

    讓步；

        3）債務人很可能破產或進行其他財務重組；

        4）發行方或債務人財務困難導致該金融資產的活躍市場消失；以大幅折扣

    購買或衍生一項金融資產，該折扣反映了發生信用損失的事實。

        公司對客戶信用狀況做出如下判斷：河鋼集團有限公司、河鋼股份有限公司

    作為國內北方地區最大的硅鐵需求客戶，與公司有多年穩定的合作關系，鄂爾多

    斯市雙海煤炭運銷有限公司亦為公司長期合作客戶。以上客戶未發生資信下降的

    情況，截至2019年5月31日上述到期商業承兌匯票已全額兌付。

        綜上所述，公司已經充分考慮商業承兌匯票的減值風險，截至2018年末上

    述票據不存在減值的跡象。

        2、年報顯示，2018年第一至第四季度經營活動產生的現金流量凈額分別為

    12.90億元、10.41億元、40億元和7.60億元。請公司結合行業情況、不同業

    務板塊經營模式和結算政策、歷年各季度業績波動情況，補充披露2018年各季

    度經營活動產生的現金流產生上述波動的具體原因及合理性。


        【回復說明】

                          2017、2018年度業績指標波動情況

                                                                          單位:萬元

年度              項目              第一季度        第二季度        第三季度        第四季度

              經營活動現金流入          451,114.16      843,325.81    1,090,938.13      747,521.48
              經營活動現金流出          322,135.97      739,185.09      690,914.11      671,488.64
2018年    經營活動產生的現金流量      128,978.19      104,140.72      400,024.02      76,032.84
                    凈額

                  營業收入              473,015.19      571,880.41      759,218.41      581,702.56
                  貼現金額              72,820.57      229,181.40      400,863.27      336,262.09
              經營活動現金流入          546,264.54      447,115.59      624,043.97      852,440.29
              經營活動現金流出          400,839.78      469,636.56      502,275.74      662,768.57
2017年    經營活動產生的現金流量      145,424.75      -22,520.97      121,768.23      189,671.72
                    凈額

                  營業收入              453,558.26      519,730.79      563,166.97      676,236.49
                  貼現金額              124,214.46      14,568.10      220,311.21      39,842.78

        公司經營活動現金流量凈額的波動與兩大業務板塊季節性、營業收入、票據
    貼現情況密切相關。

        經營活動現金流入中的銷售商品、提供勞務收到的現金包括：(1)直接收到
    的現金；(2)收到承兌匯票到期托收收到現金；(3)收到承兌匯票貼現收到現金。
        羊絨服裝板塊，銷售季節性較強，結算模式上，由于羊絨服裝屬于大眾消費
    品，直接面對消費群體，結算方式以現金為主，直接體現現金流入，但占比較小。
        電力冶金板塊的產品屬于大宗工業產品，主要面對的客戶是下游鋼鐵企業和
    化工企業，受總體市場影響較大。在結算方式上，除外銷外，國內客戶大多以票
    據結算，不直接體現為現金流入，只有到期托收、貼現后才體現為現金流。

        綜上所述，2018年下半年由于貼現利率低于銀行借款基準利率，三季度貼
    現金額較大，導致現金流出現波動。

        3、年報顯示，2018年度，公司實現國內市場營業收入218.94億元，同比
    增幅為4.34%；實現國外市場營業收入15.92億元，同比增幅為77.86%。其中，
    國外市場毛利率32.07%，同比增幅為13.52%。請公司補充披露：（1）列示國外
    市場分產品情況，包括但不限于各產品對應的營業收入、營業成本、毛利率及
    其變動比例；（2）結合國際宏觀環境、海外業務的市場競爭狀況、公司戰略規
    劃等，說明上述海外業務營業收入、毛利率的波動是否具有持續性。


      【回復說明】

      （1）列示國外市場分產品情況，包括但不限于各產品對應的營業收入、營
  業成本、毛利率及其變動比例；

                  公司2018年、2017年國外市場分產品情況

                                                                      單位:萬元

                      收入                                成本                              毛利率

產品                                變動                                變動    2018年    2017年

          2018年      2017年                2018年      2017年                                    變動（%）
                                    （%）                              （%）    （%）      （%）

服裝    55,875.80    44,646.25    25.15    52,492.46    42,616.27    23.17      6.06      4.55      1.51
硅鐵    103,329.34    44,866.76  130.30    55,653.06    30,295.64    83.70      46.14      32.48      13.66
合計    159,205.14    89,513.01    77.86  108,145.52    72,911.91    48.32      32.07      18.85      13.52

      （2）結合國際宏觀環境、海外業務的市場競爭狀況、公司戰略規劃等，說
  明上述海外業務營業收入、毛利率的波動是否具有持續性。

      公司羊絨服裝板塊在海外市場占據一定的比重，市場主要集中在經濟比較發
  達的歐美和日韓。2018年，公司積極創新外銷營銷機制，深入推進大客戶維護，
  著力發展中小客戶和新型客戶，外銷市場拓展穩中有升。未來公司將在完善產業
  鏈條的基礎上，加快產業升級、品牌升級步伐，將公司打造成為更具國際競爭力、
  更具品牌影響力、更具行業引領力的優勢特色企業。

      公司電力冶金板塊是全球最大的硅鐵生產企業，在2018年國際硅鐵市場需
  求旺盛等因素影響下，在拓展傳統日韓市場的同時，充分抓住東盟項目大建設契
  機，積極搶占市場，2018年硅鐵出口有較大增長。

      由于中美貿易摩擦、匯率變動、國家宏觀政策等市場環境的不確定性，可能
  會影響公司以后年度的出口收入和毛利率。

      4、年報顯示，電冶板塊產品中硅錳合金毛利率為16.34%，同比增加9%，
  硅錳合金本年收入25.34億元，同比下降17.86%。請公司結合行業情況、可比
  上市公司同類產品情況等，解釋說明公司在硅錳合金收入下滑的情況下，毛利
  率增長9個百分點的原因及合理性。

      【回復說明】

      硅錳合金作為一種用于煉鋼的鐵合金，2018年全國硅錳主產區開工率68%
  左右，產量約816萬噸，表觀消費量約785萬噸，供需比104%，供應略大于需
  求。在價格方面，2018年中國硅錳合金價格走勢呈先抑后揚的態勢，總體上來
看，隨著下游鋼鐵行情看好、鋼廠高開工以及旺盛的需求等因素，同時由于進口錳礦成本的持續堅挺也對行情提供了支撐，因此形成了2018年價格的相對堅挺。以內蒙地區硅錳承兌含稅出廠價為例，全年價格波動區間在7400-8900元/噸之間，較2017年平均上漲了約22%。

      公司2018年度與2017年度硅錳收入、成本、毛利率具體明細

                                                            單位：萬元

          年度                收入            成本          毛利（%）

        2018年度              253,444.33      212,041.24      16.34

        2017年度              308,556.91      285,907.38      7.34

    收入減少的主要原因是上游電力檢修及自身爐臺維修改造，導致硅錳產量較2017年下降10.6萬噸。

  毛利率變動是售價上升幅度大于成本上升幅度，具體為：

  （1）2018年硅錳售價較2017年上漲23.4%（2017年平均不含稅售價6143元/噸、2018年平均不含稅售價7581元/噸）。

  （2）2018年主要原料價格上漲造成了產品成本較同期上漲9.74%，其中錳礦采購價格上漲22.4%（2017年平均采購不含稅價格1761元/噸、2018年平均不含稅采購價格2156元/噸）。

  綜上所述，產量減少導致營業收入減少、售價漲幅超過成本漲幅導致毛利率增長具有合理性。

    二、關于貨幣資金和往來情況

    5、年報顯示，2018年末，公司貨幣資金余額為92.83億元，同比增長98.26%。其中，銀行存款余額為54.16億元，同比增幅為127.47%；其他貨幣資金余額為38.67億元，同比增幅為68.12%。2018年末，公司短期借款余額為166.77億元、一年內到期的非流動負債余額為15.98億元、長期借款余額為30.93億元、應付債券余額為12.97億元，上述債務合計為226.65億元，合計同比下降5.78%。請公司補充披露：（1）列示上述貨幣資金存放于控股股東控制的鄂爾多斯財務有限公司的具體情況，包括但不限于金額、存款利率、存款類型、期限，以及公司主要考慮；（2）公司是否存在向鄂爾多斯財務有限公司貸款的情況，如存在，請披露具體情況，包括但不限于金額、貸款利率、貸款類型、期限，以及公司主要考慮；（3）結合同行業上市公司情況、公司經營模式、投資計劃及財
務安排等，說明公司存在較高債務規模的同時，維持較高貨幣資金余額的原因及合理性；（4）是否存在與控股股東或其他關聯方聯合或共管賬戶的情況，是否存在貨幣資金被他方實際使用的情況。請年審會計師發表意見。

    【回復說明】

    （1）列示上述貨幣資金存放于控股股東控制的鄂爾多斯財務有限公司的具體情況，包括但不限于金額、存款利率、存款類型、期限，以及公司主要考慮；
    公司截至2018年12月31日在鄂爾多斯財務有限公司（以下簡稱“財務公司”）存款情況如下表所示：

                                                                    單位：萬元

存款類型                  存款分布                  期  限      存款利率      金  額

                                                                    （%）

              羊絨服裝板塊（共計40家分子公司）                        1.725      26,922.94
活期存款

              電力冶金板塊（共計43家分子公司）                        1.725    378,533.10
保證金存款    電力冶金板塊1家子公司                  3-12個月        1.725      28,252.65
                                    合計                                          433,708.69

    財務公司經中國銀行業監督管理委員會批準成立,是具有企業法人地位的非銀行金融機構，作為非銀行金融機構，其基本業務和職能就是為成員企業提供相關金融服務，包括各類存款、貸款和結算業務。公司借助財務公司平臺對資金統一歸集，實現公司內部資金統籌管理，提高資金使用效率。公司及下屬不同法人主體的子公司根據自身經營和財務狀況，依據金融服務協議與財務公司辦理金融業務，符合相關法律法規的規定。公司在財務公司存款是必要的、合理的。

    （2）公司是否存在向鄂爾多斯財務有限公司貸款的情況，如存在，請披露具體情況，包括但不限于金額、貸款利率、貸款類型、期限，以及公司主要考慮；

            截至2018年12月31日公司在財務公司貸款情況

                                                                    單位：萬元

            貸款單位                類型      利率          期    限            金  額
內蒙古鄂爾多斯資源股份有限公司      長期借款    3.8%    2018/12/27-2021/12/27      46,000.00
山西鄂爾多斯羊絨制品商貿有限責任    長期借款  6.65%    2018/5/15-2021/4/15        3,000.00
公司

內蒙古鄂爾多斯資源股份有限公司      短期借款  3.91%    2018/4/26-2019/3/19        7,881.00

內蒙古鄂爾多斯資源股份有限公司      短期借款  3.91%    2018/5/24-2019/4/15      10,408.00
內蒙古鄂爾多斯資源股份有限公司      短期借款  3.91%    2018/6/20-2019/2/19      25,592.00
內蒙古鄂爾多斯資源股份有限公司      短期借款  3.91%    2018/7/31-2019/7/24      25,000.00
內蒙古鄂爾多斯資源股份有限公司      短期借款  3.91%    2018/9/28-2019/8/21      32,485.00
內蒙古鄂爾多斯資源股份有限公司      短期借款  2.25%      2018/10/29-2019/9/19    13,000.00
內蒙古鄂爾多斯資源股份有限公司      短期借款  3.91%      2018/11/15-2019/9/10    22,000.00
內蒙古鄂爾多斯資源股份有限公司      短期借款  3.48%      2018/12/4-2019/9/23    17,980.00
內蒙古東泉制衣有限公司              短期借款  3.91%      2018/7/31-2019/7/24      5,000.00
內蒙古東泉制衣有限公司              短期借款  3.91%      2018/11/15-2019/9/10      4,220.00
              合計                                                                212,566.00

  財務公司通過吸收成員企業存款，貸給有需求的成員企業，實現資金的高效使用。

  （3）結合同行業上市公司情況、公司經營模式、投資計劃及財務安排等，說明公司存在較高債務規模的同時，維持較高貨幣資金余額的原因及合理性；
  截至2018年12月31日，公司的貨幣資金余額92.83億元，由100多家分子公司合并構成，其中：各類保證金37.92億元，可動用資金54.91億元。

  公司維持較高貨幣資金余額主要原因：

  1）保證金：公司在金融機構開展票據融資、信用證、保證貸款等業務時，按其要求存入一定比例保證金是辦理上述業務的前提條件，具體為：公司票據融資、信用證業務存入保證金36.63億元；辦理貸款及其他業務存入保證金1.29億元。

  2）可動用資金：公司是集羊絨服裝、煤炭、電力、冶金、化工產業為一體的重資產、資金密集型企業，維持正常生產經營周轉及儲備需要資金約41億元；同時公司正在續建的40萬噸PVC、30萬噸燒堿等項目年內資金需求約20億元，其中：PVC項目總投資約30億元，2018年末已投入3億元，2019年計劃投入15億元；環保、安全及技改等項目2019年計劃投入5億元。出于北方二三季度施工旺季的考慮，年內各季度資金安排為：一季度投入1.7億元，二季度計劃投入8.5億元，三季度計劃投入6.5億元，四季度計劃投入3.3億元；另外由于公司流動負債規模較大，加之民營企業融資困難，需要儲備一定的貨幣資金防范流動性風險。

  綜上所述，公司維持較高貨幣資金余額具有合理性和必要性。

    （4）是否存在與控股股東或其他關聯方聯合或共管賬戶的情況，是否存在

  貨幣資金被他方實際使用的情況。

      公司不存在與控股股東或其他關聯方聯合或共管賬戶的情況，不存在貨幣資
  金被他方實際使用的情況。

      【會計師意見】

      經核查，會計師認為公司維持較高貨幣資金余額具有合理性和必要性；未發
  現與控股股東或其他關聯方聯合或共管賬戶的情況，未發現貨幣資金被他方實際
  使用的情況。

      6、年報顯示，經營活動產生的現金流方面，公司收到其他與經營活動有關
  的現金83.43億元，其中往來款項81.88億元，同比增長809.78%；支付的其他
  與經營活動有關的現金中往來款81.91億元，同比增長733.27%?；I資活動產生
  的現金流方面，收到其他與籌資活動有關的現金中往來款項7.22億元，同比增
  長178.76%；支付其他與籌資活動有關的現金中往來款7.44億元，同比增長
  169.57%。請公司補充披露：（1）列式上述往來款具體情況，包括但不限于往來
  對方名稱、關聯關系、往來金額、期限、具體交易背景等；（2）結合去年同期
  情況，說明2018年上述往來款波動的原因及合理性，請年審會計師發表意見。
      【回復說明】

      （1）列式上述往來款具體情況，包括但不限于往來對方名稱、關聯關系、
  往來金額、期限、具體交易背景等；

                    其他與經營活動有關的現金往來情況

                                                                    單位：萬元

                                      收到的往來  支付的往來

    對方名稱          關聯關系                                  流入時間      流出時間            交易背景

                                          金額        金額

                                        50,000.00    50,000.00      2018/5/18      2018/5/22    短期流動資金需求拆入
內蒙古中蒙煤炭有限    與本公司同受母    30,000.00    30,000.00      2018/3/21      2018/3/22    原料采購資金周轉拆入
公司                    公司控制      50,000.00    50,000.00      2018/5/18      2018/6/29    原料采購資金周轉拆入
                                        30,000.00    30,000.00    2018/11/19    2018/11/20    原料采購資金周轉拆入
              小計                  160,000.00  160,000.00

                                        50,000.00    50,000.00      2018/5/22      2018/6/29    短期流動資金需求拆入
                                        10,000.00    10,000.00      2018/5/30      2018/6/19    短期流動資金需求拆入
                                        1,000.00    1,000.00      2018/5/30      2018/6/20    短期流動資金需求拆入
內蒙古鄂爾多斯羊絨

                          母公司        2,000.00    2,000.00      2018/5/30      2018/6/20    短期流動資金需求拆入
集團有限責任公司

                                        2,000.00    2,000.00      2018/5/30      2018/6/21    短期流動資金需求拆入
                                        30,000.00    30,000.00      2018/7/2      2018/7/31    短期流動資金需求拆入
                                        49,000.00    49,000.00      2018/7/24      2018/7/31    短期流動資金需求拆入

                                        10,000.00    10,000.00      2018/8/9      2018/8/29    短期流動資金需求拆入
                                        2,000.00    2,000.00      2018/8/10      2018/8/24    短期流動資金需求拆入
                                        1,500.00    1,500.00      2018/8/17      2018/8/24    原料采購資金周轉拆入
                                        35,000.00    35,000.00      2018/9/3      2018/9/14    短期流動資金需求拆入
                                        5,000.00    5,000.00      2018/9/11      2018/9/14    原料采購資金周轉拆入
                                        2,000.00    2,000.00      2018/9/30    2018/10/18    短期流動資金需求拆入
                                        1,000.00    1,000.00      2018/9/30    2018/10/26    短期流動資金需求拆入
                                        3,000.00    3,000.00      2018/9/30    2018/10/29    短期流動資金需求拆入
                                        6,000.00    6,000.00    2018/10/10    2018/10/29    短期流動資金需求拆入
                                        4,000.00    4,000.00    2018/12/26    2018/12/29    原料采購資金周轉拆入
                                        10,000.00    10,000.00      2018/1/19      2018/1/29    短期流動資金需求拆入
                                        22,500.00    22,500.00      2018/2/12      2018/2/27    短期流動資金需求拆入
                                        1,500.00    1,500.00      2018/3/8      2018/3/20    短期流動資金需求拆入
                                        2,000.00    2,000.00      2018/3/8      2018/3/22    短期流動資金需求拆入
                                        14,900.00    14,900.00      2018/3/8      2018/3/22    短期流動資金需求拆入
                                        50,000.00    50,000.00      2018/3/20      2018/3/23    短期流動資金需求拆入
                                        30,000.00    30,000.00      2018/4/3      2018/4/8    短期流動資金需求拆入
                                        20,000.00    20,000.00      2018/4/8      2018/4/11    原料采購資金周轉拆入
                                        8,900.00    8,900.00      2018/4/13      2018/4/17    原料采購資金周轉拆入
                                        6,000.00    6,000.00      2018/4/13      2018/4/18    原料采購資金周轉拆入
                                        11,000.00    11,000.00      2018/4/13      2018/4/19    原料采購資金周轉拆入
                                        13,000.00    13,000.00      2018/7/6      2018/7/9    原料采購資金周轉拆入
                                        3,000.00    3,000.00      2018/7/10      2018/7/13    原料采購資金周轉拆入
                                        15,000.00    15,000.00      2018/8/10      2018/8/14    短期流動資金需求拆入
                                        30,000.00    30,000.00      2018/8/16      2018/8/30    短期流動資金需求拆入
                                        49,600.00    49,600.00      2018/6/29      2018/7/24    短期流動資金需求拆入
                                          400.00      400.00      2018/6/29      2018/7/31    短期流動資金需求拆入
                                        5,000.00    5,000.00    2018/12/21    2018/12/25    短期流動資金需求拆入
                                        13,000.00    13,000.00      2018/8/31      2018/9/30    短期流動資金需求拆入
                                        13,000.00    13,000.00      2018/10/8    2018/11/26    短期流動資金需求拆入
                                        7,000.00    7,000.00      2018/4/12      2018/4/13    原料采購資金周轉拆入
              小計                  539,300.00  539,300.00

內蒙古鄂爾多斯投資                      3,000.00    3,000.00      2018/4/9      2018/7/31    短期流動資金需求拆入
                        最終控制方

控股集團有限公司                        6,450.00    6,450.00      2018/9/10      2018/9/11    原料采購資金周轉拆入
              小計                    9,450.00    9,450.00

                                        60,000.00    60,000.00      2018/3/14      2018/4/12    原料采購資金周轉拆入
內蒙古鄂爾多斯化學    與本公司同受母

                                        30,000.00    30,000.00      2018/3/14      2018/4/23    原料采購資金周轉拆入
工業有限公司            公司控制

                                        20,000.00    20,000.00      2018/4/11      2018/4/23    原料采購資金周轉拆入
              小計                  110,000.00  110,000.00

鄔智雄                  非關聯方                        382.3                      2018/5/4            支付往來欠款
              合計                  818,750.00  819,132.30


  上述資金往來產生的主要原因為：公司及下屬全資子公司有短期流動資金需求時，受非全資子公司少數股東審批制約，為及時周轉，公司及下屬子公司向控股股東及其成員企業臨時拆入。

                  其他與籌資活動有關的現金往來情況

                                                                    單位：萬元

      對方名稱            關聯關系      收到的往來    支付的往來    借入時間    歸還時間
                                            金額          金額

                                            10,910.00    10,910.00    2018/1/9  2018/9/25
                                            6,800.00      6,800.00  2018/1/26  2018/10/19
                                              550.00        550.00  2018/1/29  2018/10/13
                                            4,800.00      4,800.00  2018/1/29  2018/10/19
財務公司                  聯營企業        16,884.00    16,884.00  2018/2/26  2018/10/26
                                            17,112.00    17,112.00  2018/2/27  2018/10/26
                                              310.00        310.00  2018/3/30  2018/9/21
                                                60.00        60.00  2018/3/30  2018/9/30
                                            4,100.00      4,100.00  2018/4/18  2018/9/25
                                            6,419.00      6,419.00  2018/4/18  2018/10/19
                    小  計                      67,945.00    67,945.00

                                            1,000.00      1,000.00    2018/6/4  2018/6/30
青海華電鐵合金股份有                        1,000.00      1,000.00    2018/7/1    2018/7/9
限公司                子公司少數股東

                                            1,000.00      1,000.00  2018/10/10  2018/10/31
                                            1,270.00      1,029.17  2018/11/1  2018/12/17
                    小  計                      4,270.00      4,029.17

三井物產株式會社      子公司少數股東                      542.61  2017/11/1  2018/10/26
JFE鋼鐵株式會社        子公司少數股東                    1,078.96  2017/11/1  2018/10/26
鄂爾多斯市惠正包裝制  與本公司同受最終                      775.45    2017/8/1    2018/8/1
品有限責任公司          控股公司控制

                合  計                    72,215.00    74,371.19

  上述從關聯方借入資金，其中：①公司經營需要向財務公司辦理的商業承兌匯票融資；②少數股東三井物產株式會社、JFE鋼鐵株式會社對內蒙古鄂爾多斯EJM錳合金有限公司提供美元借款；③少數股東青海華電鐵合金股份有限公司對青海華晟鐵合金股份有限公司臨時性資金拆借。

    （2）結合去年同期情況，說明2018年上述往來款波動的原因及合理性。
  公司流動負債規模較大，公司及下屬公司在部分時點出現臨時資金短缺，通

  過向關聯方拆入資金解決。同時公司也一直在努力優化貸款結構，改善資本結構。

      綜上，公司2018年往來款波動是合理的。

      【會計師意見】

      經核查，會計師認為公司上述資金往來和波動未發現不合理情況。

      7、年報顯示，2018年末，公司其他應收款余額為7.29億元，同比增幅為

  7.04%。其中往來借款和往來款項余額合計為7.3億元，包括對內蒙古鄂爾多斯

  永煤礦業投資有限公司的往來借款余額4.09億元。請公司補充披露：（1）列式

  上述往來款具體情況，包括但不限于往來對方名稱、關聯關系、往來金額、期

  限、具體交易背景等；（2）上述往來款項的減值測試情況，是否計提相關減值

  準備及依據。請年審會計師發表意見。

      【回復說明】

      （1）列式上述往來款具體情況，包括但不限于往來對方名稱、關聯關系、

  往來金額、期限、具體交易背景等；

        公司截至2018年12月31日金額超過600.00萬元往來款余額情況

                                                                        單位：萬元

            對方名稱                關聯關系      往來金額            期限            壞賬準備          交易背景

內蒙古鄂爾多斯永煤礦業投資有限公      聯營企業        20,000.00  2018/4/24-2019/4/23                各股東向永煤礦業提供資
司（“永煤礦業”）

                                                                                                      金支持，其中永煤集團8.9
永煤礦業                              聯營企業        20,000.00  2018/11/1-2019/10/31                億，羊絨集團4.3億元，電
                                                                                                            冶集團4億元

永煤礦業                              聯營企業          913.47        無固定期限                            借款利息

                                                                      無固定期限                      為加快公輔設施建設向公
地方政府機構                          非關聯方          6278.43

                                                                                                              司借款

                                                                      無固定期限                      大正偉業是公司的聯營企
寧夏大正偉業冶金有限責任公司（“大    聯營企業        6,603.70                            6,603.70  業及供應商，借款用于支持
正偉業”）

                                                                                                                生產

                                                                      無固定期限                      天津旺優是公司的硅鐵貿
天津旺優貿易有限公司（“天津旺優”）    非關聯方        5,549.05                            5,549.05  易客戶之一，借款用于鐵合
                                                                                                              金貿易

                                                                      無固定期限                      天津鐵合金交易所下屬企
李吉同                                非關聯方        2,116.00                            2,116.00

                                                                                                            業股權轉讓款

烏海市呼鐵同洲物流有限責任公司    聯營企業          615.83        無固定期限            615.83      股東按股比借款

（“同洲物流”）

              合計                                  62,076.48                          14,884.58

      （2）上述往來款項的減值測試情況，是否計提相關減值準備及依據。


  根據《企業會計準則第22號-金融工具確認與計量》相關規定，結合公司的壞賬政策―單項金額重大（超過900萬元）單獨進行減值測試。

  1）永煤礦業

  公司根據壞賬政策對其進行單項減值測試，永煤礦業2018年度開始正式開采，2018年度實現凈利潤6.8億元，經營狀況良好，不存在減值風險。

  2）地方政府機構

  該借款本金為14,888.43萬元，利息1,400.00萬元，截止2018年末已歸還10,010萬元，本息余額6,278.43萬元（2019年初歸還608.43萬元），該借款本息持續列入財政預算，不存在減值風險。

  3）大正偉業、天津旺優、李吉同、同洲物流已采取訴訟等各種追索措施，判斷基本無法收回，已經全額計提壞賬準備。

    【會計師意見】

  經核查，會計師認為公司上述往來款根據減值測試結果計提壞賬準備，符合《企業會計準則第22號-金融工具確認與計量》相關規定。

    8、年報顯示，公司及所屬分子公司向包括但不限于鄂爾多斯財務有限公司、浙商銀行股份有限公司在內的合作金融機構開展資產池業務和票據池業務，票據池業務從屬于資產池業務,票據池業務也可以獨立辦理。請公司結合前期信息披露情況，補充說明上述資產池、票據池業務的具體內容、合作方式及流程、已開展的業務規模、是否存在壞賬。

    【回復說明】

  開展資產池、票據池業務，是目前國內企業的普遍做法，公司及下屬公司僅開展了票據池業務。

  財務公司票據池：公司通過財務公司票據池實行票據集中管理，公司及下屬公司將商業匯票統一托管到財務公司票據池，票據所有權不變，財務公司為企業提供票據真偽辨別、票據保管、票據信息查詢、票據貼現、票據結算、委托收款等一攬子服務，按公司及下屬公司業務申請辦理。公司利用財務公司“票據池”業務管理系統，辦理票據業務的申請和審批；成員單位商業票據的收取、轉讓、貼現、質押、托管、到期委托收款等整個處理過程通過票據系統封閉管理運行，實時反映整體票據信息，實現公司票據統一管理和調配，提高票據使用效率。

  2018年，公司所有票據由財務公司托管，從未發生過經濟糾紛。年末托管票據存量12.79億元，票據狀態正常，不存在壞賬。

  合作銀行票據池：公司通過合作銀行建立票據池，以入池票據質押，形成公司及下屬公司共享的票據質押融資額度，用于公司及下屬公司向合作銀行申請辦理銀行承兌匯票承兌、流動資金借款、保函、信用證等業務。利用合作銀行資源優勢開展票據池業務，能夠節約資源占用，提高票據資產的使用效率。貼現成本低時辦理票據貼現，高時辦理票據質押借款，降低資金成本。

  2018年，合作銀行票據池累計辦理質押貸款98.54億元，票據狀態正常，不存在壞賬。

    三、關于財務信息及披露

    9、年報顯示，2018年末，公司在建工程余額為8.7億，同比增長258.42%。其中，PVC項目二期增長近4.8億。同時，2018年度PVC樹脂和燒堿的營業收入同比分別增長0.61%、下降9.48%，毛利率同比去年分別減少4.59%、0.23%。請公司結合上述產品行業情況、近三年收入、成本等變動情況，說明投入較大資金建設PVC項目二期的原因及合理性。

    【回復說明】

                PVC項目近三年收入、成本、毛利率情況

                                                              單位：萬元

      對方名稱          項目        2018年      2017年      2016年

                        收入        260,662.14    259,081.64  202,142.70

        PVC            成本        200,414.46    187,317.54  133,855.77

                      毛利率（%）        23.11          27.70        33.78

                        收入        87,630.57      96,809.87    54,353.30

        燒堿            成本        26,723.98      29,301.74    23,588.72

                      毛利率（%）        69.50          69.73        56.60

  氯堿工業作為國民經濟的基礎產業，具有較高的經濟延伸價值，與國民經濟的發展息息相關，近幾年來國內PVC加工業的發展比PVC生產業的發展速度更快。隨著我國建筑業的發展，城市化進程的加快，特別是在建材業“以塑代木”、“以塑代鋼”的政策導向指引下，PVC在塑料門窗、給排水管、農業灌溉等領域大量采用，促進國內市場對PVC需求旺盛，預計未來PVC還有較大的發展空間。

  內蒙古西部地區是國家批準的能源重化工項目重點地區。為充分加強資源本
地化利用，將資源優勢轉為經濟優勢，內蒙古地區規劃發展煤化工、石油與天然氣化工、鹽化工等一系列大型化工項目。其中，用鹽、煤與能源優勢，發展大規模鹽化工――PVC項目是其中重點之一。其產品生產成本中能源消耗占40%以上，能源價格直接影響其經濟效益。內蒙古西部地區原鹽、煤炭、電力資源豐富、價格低廉，具有發展氯堿化工產業得天獨厚的優勢。

  目前，電力冶金板塊擁有煤、電、冶、化循環產業鏈優勢，同時擁有總儲量約2億噸、產能為390萬噸/年的石灰石礦山，已建成年產160萬噸電石、40萬噸PVC、30萬噸燒堿的化工產業鏈，其生產成本已降到了全國最低行列。

  正在續建的年產40萬噸PVC、30萬噸燒堿項目建成后，又可消耗60萬噸電石，既做到資源就地轉化，也能夠極大地降低電石儲存、運輸過程中易爆易燃的安全風險隱患和儲存運輸成本。

  另外，2018年度PVC毛利下降的主要原因是受煤炭市場影響，電煤價格與蘭炭價格上漲所致，也是整體行業面臨的形勢，2018年PVC生產成本較2017年上漲216.6元/噸。公司2016年-2018年PVC和燒堿收入持續增長，雖然2018年度PVC毛利有小幅下降，但是23.71%的毛利率仍然較為可觀，且燒堿毛利保持高位，投資PVC二期在完善循環經濟產業鏈的同時進一步提升公司的盈利能力。
  綜上所述，續建PVC二期是可行的、合理的。

    10、年報顯示，2018年末，公司存貨余額為37.89億元，同比增長21.87%，與此同時存貨跌價準備損失為2.58億元，同比增長218.52%。請公司補充披露：（1）根據存貨不同項目，列式存貨跌價準備的明細、計提比例和計提依據；（2）解釋說明公司對部分存貨項目計提大額跌價準備的原因及合理性，并說明對應產品所在的行業、公司自身生產經營能力等是否發生不利變化。請年審會計師發表意見。

    【回復說明】

    （1）根據存貨不同項目，列式存貨跌價準備的明細、計提比例和計提依據；
  截至2018年12月31日，公司存貨賬面余額42.15億元，計提存貨跌價準備4.26億元（其中2018年當年計提2.58億元），存貨賬面價值37.89億元。2018年度，公司對其中部分存在減值跡象的27.17億元存貨計提存貨跌價準備，具體情況如下：

                                                                    單位：萬元

                  存貨項目      賬面余額  2018年度計提  跌價準備余額  計提比例（%）

                  羊絨制品      98,596.53      5,498.58      18,314.31          18.58

                  高純硅鐵      19,908.80      5,640.80        3,730.23          18.74

                  普通硅鐵      31,167.77      3,285.83        3,285.83          10.54

                  精煉硅鐵      10,265.07        838.09          838.09          8.16

    庫存商品  部分硅鐵附屬產品

                                  18,363.41      1,331.48        1,331.48          7.25

                  多晶硅        5,534.02      1,137.23        1,137.23          20.55

                  石灰石        2,548.83                        623.70          24.47

                    電石        12,373.27        847.06          847.06          6.85

          庫存商品小計        198,757.70      18,579.07      30,107.93

                羊絨原材料      68,926.22      4,825.53        9,843.08          14.24

    原材料      備品備件        1,861.35      1,681.06        1,861.35        100.00

                  鉻粉礦        2,044.10        748.49          748.49          36.62

            原材料小計          72,831.67      7,255.08      12,452.92

    2018年12月31日賬面合計  271,589.37      25,834.15      42,560.85

  公司根據《企業會計準則第1號-存貨》第十五條資產負債表日，存貨應當按照成本與可變現凈值孰低計量，根據資產負債表日上述存貨可變現凈值與賬面成本進行比較，公司對上述存貨的可變現凈值與成本差額計提了存貨跌價準備。
    （2）解釋說明公司對部分存貨項目計提大額跌價準備的原因及合理性，并說明對應產品所在的行業、公司自身生產經營能力等是否發生不利變化。

    1）硅鐵產品

  2018年度，硅鐵主產區開工率75―80%，產量約522萬噸左右，表觀消費量約507萬噸左右，供需比103%，供應略大于需求。12月份受下游鋼廠限產等因素影響，產品價格下跌，具體硅鐵2018年度價格波動情況如下：


  公司根據市場行情，預計可收回金額與賬面成本的差額對部分產品計提跌價準備；下游鋼廠的開工率和上游原材料價格的波動都會影響硅鐵的市場行情。
  2）羊絨制品

  服裝行業產品價值貶損較快，公司對存貨中的部分羊絨產品計提存貨跌價準備：一是部分產品款式、花色等已過時不具時尚性，存在冷備滯銷情況；二是完成訂單生產后剩余的存貨；三是部分產品存在質量或工藝缺陷；四是部分利用價值不高的小管紗、尾紗等原材料。上述部分羊絨產品市場價值遠低于毛利較高的訂單類產品，公司根據羊絨產品的預計可收回金額與賬面成本的差額計提存貨跌價準備。同期同行業上市公司*ST中絨庫存商品計提跌價準備的比例為16.83%，原材料計提跌價準備的比例為7.99%。

  產品和原材料的市場價格都會影響到存貨的可變現凈值，市場價格也不可預計，公司每年定期對存貨進行減值測試，根據減值測試結果確定是否計提存貨跌價準備。公司的兩個板塊均處于行業龍頭地位，自身的經營能力未發生不利變化。
    【會計師意見】

  經核查，會計師認為公司上述存貨計提跌價準備，符合《企業會計準則第1號-存貨》的相關規定，未發現不合理的情況。

    11、年報顯示，報告期固定資產中房屋及建筑物賬面價值為92.38億元，同比上年減少8.61%。本期房屋及建筑物計提減值準備3.14億元，同比去年增長330.14%。請公司補充說明本期上述科目大幅計提減值準備的原因及合理性。請年審會計師發表意見。

    【回復說明】

  根據《企業會計準則第8號――資產減值》及公司會計政策，公司及子公司對固定資產進行清查，發現有減值跡象的對其進行減值測試，減值測試結果表明資產的可收回金額低于賬面價值的，按其差額計提減值準備。

  公司2018年計提房屋建筑物減值準備，主要是對鐵路專線項目和蘭炭項目計提減值準備29,991.48萬元形成。


  鐵路專線項目：該鐵路專線與東烏鐵路相連接，計劃通過該線路從鄂爾多斯東部地區調運電煤，節約運輸費用。該項目建成后，由于電煤價格上漲，電煤供應商不能持續穩定，運輸費用反而加大。同時按照環保要求，需要增加皮帶管廊輸送及場地封閉等投資，不能給公司帶來現金流，因此該項目停運并計提減值準備。

  蘭炭項目：由于生產蘭炭所用原煤為神府地區特有煤種，原料價格及運輸成本過高，加之工藝較為落后，導致蘭炭自產成本遠高于直接采購成本，項目沒有繼續運營的價值，該項目已停產并計提減值準備。

  綜上，公司本期對上述項目計提減值具有合理性。

    【會計師意見】

  經核查，會計師認為公司上述資產計提減值，符合《企業會計準則第8號-資產減值》的相關規定，未發現不合理情況。

  特此公告

                                      內蒙古鄂爾多斯資源股份有限公司
                                                      2019年6月4日